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地主家也没余粮了?A股最赚钱公司抛出最大规模优先股融资

点击量: 回复数:0 举报 财友3f1737do 发表于 2018-09-05 08:46:13

    1000亿是什么概念?若按新版100元人民币每张1.15克来计算,1000亿人民币重1150吨;以每头成年大象15吨来计算,相当于77头成年大象的重量。

    若以创业板公司平均60亿的总市值计算,1000亿可以至少可买下16家上市公司。

    如果一家公司突然宣布要募资1000亿,我们不免好奇,是不是这家公司资金链出了什么“大危机”?还是说他将要有什么“大动作”?

    日前,被业内称为“宇宙行”的工商银行,在发布中报的同时,突然向资本市场扔出一记“重磅炸弹”——拟发行优先股募资不超过人民币1000亿!所募资金在扣除发行费用后全部用于补充其其他一级资本。

    “地主家也没余粮了?这可是咱大A股最赚钱的主啊!”亦或者,这是“宇宙行”为了大扩张而在提前储备“弹药”?有投资者提出疑问。

    

创A股市场优先股发行最大规模

优先股属于权益属性偏强的混合型资本工具。自2013年起,国务院决定开展优先股试点。优先股是在一般规定的普通种类股份之外,另行规定的其他种类股份,其股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产,但参与公司决策管理等权利受到限制。

    此次,工行以非公开方式发行境内优先股股票方案已经该行8月30日召开的董事会会议审议通过。根据有关规定,本次优先股发行方案尚需经工行股东大会审议通过,并报中国银保监会及中国证监会核准。

    本次拟发行的境内优先股总数不超过10亿股,每股票面金额人民币100元,将向符合相关法律法规规定的合格投资者发行,每次发行对象不超过二百人,且相同条款优先股的发行对象累计不超过二百人。

    纵观A股市场优先股发行情况不难看出,本次,工行发行的优先股是A股史上最大规模的优先股发行。

    在此之前,这项“记录”的保持者还是农业银行。公开信息显示,2014年,农行拟发行优先股数量不超过8亿股,募集资金不超过800亿元,创下此前的历史最高水平。该项优先股发行分别于2014年、2015年实施,两期分别募集金额为400亿元,两次共计800亿元。

    按照历史发行规模从大到小的顺序排列,紧接着的是“建行优1”。公开资料显示,建行于2018年1月发行优先股募集资金600亿元;与此有相同体量的还有中行,2014年,中行拟发行优先股募集资金600亿元,分两期进行,2014年发行“中行优1”募集资金320亿元,2015年发行“中行优2”,募集资金280亿元,两次合计募资600亿元。

    此外,工行本次若成功发行1000亿优先股,将创造其再融资历史上的最高水平。

    

历史分红总额远超融资总额

回顾工行历年融资情况,2006年10月该行同步登陆H股和A股市场,发行股票规模达191亿美元,创造了当时全球资本市场最大规模的首次公开发行(IPO)新纪录,其中从A股募资466.44亿元。2006年现金分红总额53.44亿元,股利支付率10.97%,留存收益率89.03%。

    2010年工行发行250亿元可转债,扣除发行费用外的净额约为人民币248.70亿元,全部用于补充银行附属资本。同年工行通过A股和H股配售募集资金净额446.20亿元,全部用于补充资本金。其中,A股配股认配率达到99.72%,为当时A股配股采用代销方式以来的最高认配率;H股配股超额认购倍数则高达6.7倍,创下了当时两地上市银行配股超额认购倍数的最高纪录。

    2007年工行现金分红总额444.25亿元、2008年该项为551.13亿元,2009年为567.83亿元、2010年为642.20亿元。

    2015年工行非公开发行4.5亿股优先股,募集资金总额450亿元,票面股息率为4.50%;发行对象共26名,其中最大认购方为中国移动,认购金额为200亿元。

    而这几年工行的分红在总量上也呈不断上涨趋势。2011年工行现金分红总额709.12亿元、2012年为835.65亿元、2013年919.60亿元、2014年910.26亿元、2015年831.50亿元。2016年和2017年分红分别为835.06亿元、858.23亿元。

    由此看来,工行上市以来累积用于补充资本的融资超过2000亿元,上市以来现金分红12次,累计现金分红8158.25亿元,分红率为32.35%。从两者金额的对比来看,现金分红总额远超融资总额,从这一点来说,还是值得投资者庆幸的,“宇宙行”的股东回报比绝大多数的上市公司都要强。

    

净利润连续9年保持上市公司第一

因其是全球市值最大、客户存款最多、盈利最大的银行,工行被冠以“宇宙行”的称号。今年7月,英国《银行家》杂志发布了“2018年全球银行1000强”榜单,工行连续六年占据排行榜第一名,其一级资本为3240亿美元。

    上半年末,工行资产总额已达到27.30万亿元,仅2018年上半年,工行实现净利润达到1607亿元。

    这是什么概念?以2017年全球前十大经济体的最后一名加拿大作比较,根据世界银行统计,2017年加拿大GDP总量为1.65万亿美元,换成为人民币约11.22万亿元,仅从数额上比较,工行资产总额比加拿大GDP的2倍还多。

    将工行放在A股逾3500家上市公司中来看,会更好地理解其各项指标水平所代表的意义。不管是资产总额,还是净利润,在A股上市公司中工行多年来保持排名第一。

    截止上半年,在A股上市公司中,资产总额排名最后者为0.5亿元。工行总资产约是其546062倍,也就是说从资产规模上来看,工行相当于54万多个该上市公司。

    再以净利润来看,工行1607亿元净利润已是上述排名最后者资产总额0.5亿元的3214倍。也就是说仅工行的净利润,都相当于3214个上述上市公司的资产总额。而工行净利润实现A股上市公司第一名是从2009年开始的,自此之后连续保持这一行业地位,至今已有9年。

    而截至今年上半年,A股上市公司中资产总额排名前十分别为:工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、中国平安、兴业银行、招商银行、浦发银行、民生银行;净利润前十名分别为:工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、中国平安、中国石化、招商银行、交通银行、中国石油、兴业银行。

    此次,工行优先股发行规模如此之高与其自身庞大体量不无相关。以工行历来“豪气”的各项财务指标来看,这次,“地主家”或许不是“没余粮”,而是在“广积粮”。

    
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